Thursday, 28 August 2008
0072: The Davis Investment Strategy
« 0071: ยุคทอง | Main | 0073: นิทานเซ็น »ตระกูลเดวิสเป็นตระกูลของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงตระกูลแรกๆ ของโลก ในปี 1947 เชลบี เดวิส ได้ตัดสินใจลาออกจากงานแล้วนำเงินออมห้าหมื่นเหรียญของภรรยาไปลงทุนในตลาดหุ้นนิวยอร์ค ห้าปีต่อมา เงินจำนวนนั้นเพิ่มขึ้นมากถึงแปดพันเท่า ลูกชายของเขา เชลบี จูเนียร์ เป็นผู้ก่อตั้งกองทุนที่ประสบความสำเร็จในเวลาต่อมา ส่วนหลานของเขาอีกสองคนคือ คริส และแอนดูรส์ ยังเป็นนักลงทุนส่วนตัวที่ประสบความสำเร็จอีกด้วย
มาดูหลักการลงทุน 10 ข้อของตระกูลเดวิสกันนะครับ
- อย่าซื้อหุ้นถูกๆ
- อย่าซื้อหุ้นแพง
- ซื้อหุ้นราคาปานกลางแต่กำไรเติบโตสูงปานกลาง
- จงรอคอยจนว่าราคาหุ้นจะน่าซื้อ
- อย่าหวังรวยทางลัด อย่าข้ามขั้นตอน
- มองการลงทุนของทั้งพอร์ต
- ปล่อยให้หุ้นที่ซื้อมาขึ้นต่อไป
- จงเดิมพันกับบริษัทที่มีการจัดการที่ยอดเยี่ยม
- อย่ามัวแต่มองอดีต
- มั่นคงในแผนการลงทุนที่ได้วางไว้
[Trackback URL for this entry]
ในหนังสือ การวัดมูลค่าหุ้น คุณสุมาอี้บอกว่า capex และ ส่วนเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน ทางบริษัทจะบอก ทําให้เราสามารถกำหนดมูลค่าหุ้นได้ capexส่วนมากบริษัทจะบอก แต่ส่วนเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนของแต่ละปี จะหาได้อย่างไร หรือต้องถามจากโบรกเกอร์
ส่วนเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนก็หาได้จากบริษัทเหมือนกันครับ บางบริษัทจะเรียกว่า operating expenditure/budget บางบริษัทจะรวมๆ กับ capex เป็นเลขตัวเดียวกันไปเลย ดังนั้นเวลาถาม capex ต้องถามให้ละเอียดนิดหนึ่งครับ ว่าบริษัทกินความแค่ไหน
แต่ถ้าหาไม่ได้ ก็ลองหา cwc ในอดีตแล้วดูว่ามี pattern อย่างไร เช่น ถ้าเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ตามยอดขาย ก็อาจประมาณให้เพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกับยอดขาย หรือถ้า cwc ติดลบมาโดยตลอด เป็นบริษัทที่ไม่ต้องลงทุนเงินทุนหมุนเวียนเอง เพราะใช้เงินของซัพพลายเออร์ได้ แบบนี้ก็อาจสมมติให้ cwc ในอนาคตเป็น 0 ก็ได้
ผมเคยเขียนหลัก 10 ข้อของผมไว้ในหนังสือวัดมูลค่าหุ้นเล่มเก่าครับ ลองไปหาอ่านดูได้ หรือมิฉะนั้นเอาไว้วันหลังผมจะเขียนเพิ่มอีกสัก 10 ข้อ เป็นการเพิ่มเติมจาก 10 ข้อแรกก็ได้
ชอบครับ สั้นๆ แต่ได้ใจความมาก
พี่สุมาอี้ มี หลักการลงทุน ของพี่ไหมครับ
ประมาณว่า "หลักการลงทุน ของ สุมาอี้ 10 ข้อ" อะไรประมาณเนี้ยครับ :D