Wednesday, 31 December 2008

0085: นักธุรกิจ - นักลงทุน

ว่ากันว่านักลงทุนแนวปัจจัยพื้นฐานคือคนที่มองการลงทุนในหุ้นเหมือนเป็นการลงทุนในธุรกิจ แต่เท่าที่ผมได้สัมผัสมา ผมว่านักลงทุนกับนักธุรกิจจริงๆ นั้นมีวิธีคิดบางอย่างที่ไม่เหมือนกันด้วย

นักลงทุนเชื่อมั่นในพ

...More
Posted by 1001ii at 8:08 AM in 1001 Investment Ideas

Wednesday, 24 December 2008

0084: Asset Allocation

การเป็นนักลงทุนมีเรื่องที่ต้องคิดอยู่ 2 อย่าง อย่างแรกคือการเลือกหุ้น (Stock Selection) และอย่างที่สองคือการจัดสรรเงินลงทุน (Asset Allocation) หนังสือการลงทุนบางเล่มถึงกับบอกว่า การจัดสรรเงินลงทุนนั้น

...More
Posted by 1001ii at 8:31 AM in 1001 Investment Ideas

Wednesday, 17 December 2008

0083: What are your thumbs like? (2)

คุณค่าของธุรกิจที่แท้จริงขึ้นอยู่กับ "กระแสเงินสดอิสระที่คาดหวังได้ในอนาคตของมัน" ดังนั้น RoT ที่ดีควรจะสะท้อนสิ่งนี้ได้บ้างไม่มากก็น้อย นักลงทุนบางท่านมี RoT ที่แปลกๆ เช่น บางคนเลือกบร

...More
Posted by 1001ii at 8:17 AM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 9 December 2008

0082: What are your thumbs like?

 

การพิจารณาให้ถ่องแท้ว่าบริษัทหนึ่งน่าลงทุนหรือไม่นั้นเป็นงานช้างเพราะมีปัจจัยหลายด้านมากที่ต้องวิเคราะห์ เช่น เศรษฐกิจ ภาวะอุตสาหกรรม ผลิตภัณฑ์ของบริษัท คู่แข่ง ฐานะการเงิน งบการเงิน ประวัต

...More
Posted by 1001ii at 8:55 AM in 1001 Investment Ideas

Wednesday, 26 November 2008

0091: A Tale of Two Knights

 

 

กาลครั้งหนึ่งนานมาแล้ว มีพระราชาแก่องค์หนึ่งกับลูกสาวที่แสนสวย อาณาจักรของพระราชามีเมืองขึ้นอยู่มากมาย แต่ละเมืองล้วนกระด้างกระเดืองหมายจะตีตัวออกห่างอยู่เป็นนิจ พระราชาแก่แล้วจึงไม่อาจออก

...More
Posted by 1001ii at 8:00 AM in 1001 Investment Ideas

Saturday, 15 November 2008

0081: ตลาดหุ้นไทย The Survival Kit

 

ขอแนะนำหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนเล่มใหม่ของผม "ตลาดหุ้นไทย The Survival Kit" ครับ

ผมเขียนหนังสือเล่มนี้ขึ้นมาเพราะเห็นว่า บ้านเรายังไม่มีหนังสือหุ้นที่พูดถึง การวิเคราะห์อุตสาหกรรม (Indu

...More
Posted by 1001ii at 7:17 PM in 1001 Investment Ideas

Wednesday, 12 November 2008

0080 : โหด มัน ฮา

ผมเคยสงสัยมานานแล้วว่าทำไมคนที่รวยเพราะหุ้นถึงได้มีน้อยจัง ตอนนี้ผมชักจะรู้คำตอบแล้ว...

ด่านที่ 1 : เริ่มต้นลงทุนตอนหุ้นแพง

คนส่วนใหญ่มักเริ่มต้นลงทุนในช่วงที่ตลาดหุ้นแพง เพราะช่วงที่ตลาดหุ้นแพง บรรยากา

...More
Posted by 1001ii at 8:06 AM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 4 November 2008

0079: ทำเช่นไรต่อไปดี?

แม้อดีตไม่อาจบอกอนาคตได้ทั้งหมด แต่การศึกษาอดีตก็ช่วยให้เราเข้าใจกลไกของเหตุและปัจจัยของสิ่งต่างๆ ได้ ในอดีตที่ผ่านมา เมื่อใดก็ตามที่ระบบการปล่อยสินเชื่อของธนาคารมีปัญหา ไม่ว่าจะเกิดขึ้นจากสาเหตุใดก็ต

...More
Posted by 1001ii at 6:39 PM in 1001 Investment Ideas

Friday, 17 October 2008

0078: MOS ตามอำเภอใจ

ไม่รู้ว่าผมจะทำให้นักลงทุน "ช็อค" รึเปล่า ถ้าผมจะบอกว่าคำว่า ส่วนลดเพื่อความปลอดภัย หรือที่เรียกว่า MOS Margin of Safety) ตามแนวคิดของ Value Investment นั้น เป็นเรื่องส่วนบุคคล (Subjective)

...More
Posted by 1001ii at 1:34 PM in 1001 Investment Ideas

Thursday, 9 October 2008

0077: Are you solvent?

ในความคิดของนักลงทุนตอนนี้คงมีอยู่สองแบบ คนที่ไม่มีเงินสด แต่มีหุ้นเต็มพอร์ตไปหมด เพราะซื้อเฉลี่ยมาตลอดทาง (แต่หุ้นก็ยังคงลงต่อไปเรื่อยๆ) กำลังรู้สึกเสียดายอย่างมากว่าเวลานี้ไม่เหลือเงินสดแล้ว มิฉะนั้

...More
Posted by 1001ii at 8:34 PM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 30 September 2008

0076: มะกันกำลังเข้าใจทุนนิยมแบบผิดๆ

หลายปีมานี้แนวคิดเรื่องตลาดเสรีได้รับความนิยมในหมู่คนอเมริกันอย่างแพร่หลาย พวกเขาเชื่อว่าแนวคิดเรื่องตลาดเสรีเป็นแนวคิดที่มีส่วนสำคัญอย่างยิ่งที่ทำให้ประเทศของเขาเป็นประเทศที่ยิ่งใหญ่ ตลาดต้องเสร

...More
Posted by 1001ii at 7:32 AM in 1001 Investment Ideas

Monday, 29 September 2008

0075: วิกฤตสรรพพราหมณ์

ก่อนจะพูดถึงวิกฤตซับไพรม์อยากใช้โอกาสนี้ชี้ว่า แท้จริงแล้ว ไม่มีใครเลยที่รู้ล่วงหน้าอย่างแท้จริงว่า ตลาดหุ้นจะเป็นอย่างไรในช่วงต่อไป เพราะแม้แต่วาณิชธนกรชั้นนำ (พราหมณ์ใบ้หุ้น) ที่คอยออกบทวิเคราะ

...More
Posted by 1001ii at 4:46 PM in 1001 Investment Ideas

Sunday, 14 September 2008

0074: 12 Stock Picking Checklist

ถ้าอยากลงทุนในหุ้นสักตัวหนึ่ง แต่ยังไม่รู้ว่าควรตรวจสอบหุ้นตัวนั้นอย่างไรดี ลองหาคำตอบในประเด็นต่อไปนี้ให้ได้เป็นอย่างน้อย  

  1. อุตสาหกรรมที่บริษัทอยู่มีอัตราการเติบโต by unit growth เกิน 1
...More
Posted by 1001ii at 2:08 PM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 9 September 2008

0073: นิทานเซ็น

ผมเคยได้ฟังนิทานเซ็นเรื่องหนึ่ง เรื่องมีอยู่ว่า มีนักบวชที่ปราดเปรื่องคนหนึ่งในนิกายหนึ่งที่ไม่ใช่เซ็นเกิดความเบื่อหน่ายในนิกายของตน เพราะเข้าใจทุกสิ่งทุกอย่างในนิกายจนทะลุปรุโปร่งหมดแล้ว บังเอิญได้ยิ

...More
Posted by 1001ii at 6:30 AM in 1001 Investment Ideas

Thursday, 28 August 2008

0072: The Davis Investment Strategy

ตระกูลเดวิสเป็นตระกูลของนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่างสูงตระกูลแรกๆ ของโลก ในปี 1947 เชลบี เดวิส ได้ตัดสินใจลาออกจากงานแล้วนำเงินออมห้าหมื่นเหรียญของภรรยาไปลงทุนในตลาดหุ้นนิวยอร์ค ห้าปีต่อมา เงินจำนว

...More
Posted by 1001ii at 10:34 PM in 1001 Investment Ideas

Thursday, 21 August 2008

0071: ยุคทอง

ธุรกิจจะมีช่วงเวลาหนึ่งที่บริษัทสามารถรักษาอัตราการเติบโตของกำไรให้สูงเป็นระยะเวลานานๆ ได้ ผมเรียกว่า ยุคทอง ของธุรกิจนั้นครับ

ตัวอย่างเช่น ยุคทองของธุรกิจผู้ให้บริการมือถือในบ้านเราคือช่วงที่ราคาเครื

...More
Posted by 1001ii at 10:13 PM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 12 August 2008

0070: หุ้นสามัญประจำบ้าน

กูรูด้านการลงทุนในสหรัฐฯ มักชี้ให้คนทั่วไปเห็นว่าการออมไว้ในหุ้นนั้นในระยะยาวๆ ให้ผลตอบแทนสูงที่สุด ดูง่ายๆ เลยก็คือ ดัชนี S&P500 เมื่อปี 1968 เท่ากับ 100 จุด ปัจจุบันนี้ S&P500 อยู่ที่ประมาณ

...More
Posted by 1001ii at 1:08 PM in 1001 Investment Ideas

Saturday, 2 August 2008

0069: Thinking Probability

สิ่งหนึ่งที่ทำให้การลงทุนในหุ้นเป็นเรื่องยาก คือ หุ้นเป็นสินทรัพย์ที่บ่อยครั้งมูลค่าของมันขึ้นมาในรูปของความน่าจะเป็นด้วย ตัวอย่างเช่น บริษัทที่กำลังเข้าประมูลงานกับภาครัฐครั้งยิ่งใหญ่ ถ้าชนะการประมูล

...More
Posted by 1001ii at 8:50 PM in 1001 Investment Ideas

Friday, 25 July 2008

0068: MOS

การลงทุนในหุ้นนั้นควรซื้อหุ้นในราคาที่มีส่วนลดจากมูลค่าที่เหมาะสมเสมอเพื่อความปลอดภัย หรือ ที่เรียกว่ามี MOS (Margin of Safety)

หุ้น XYZ มี Fair Value เท่ากับ 20 บาทต่อหุ้น บางคนบอกว่าต้องซื้อต่ำกว่า 2

...More
Posted by 1001ii at 7:05 PM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 15 July 2008

0067: วิธีลงทุนของผม (ตอนที่ 3)

สำหรับ Growth Investing นั้น ผมว่าการบริหารพอร์ตสำคัญกว่าการเลือกหุ้นเสียอีก การเลือกหุ้นเติบโตผิดไปบ้างนั้นถือว่าเป็นเรื่องที่จะต้องเกิดขึ้นอย่างแน่นอน และมันจะไม่ใช่เรื่องน่ากลัว ถ้าการบริหารพอร์ตขอ

...More
Posted by 1001ii at 10:00 AM in 1001 Investment Ideas

0068: วัดมูลค่าหุ้นด้วยตัวคุณเอง ฉบับปรับปรุงเนื้อหาใหม่

ฝากประชาสัมพันธ์ สำหรับท่านที่สนใจหนังสือวัดมูลค่าหุ้นด้วยตัวคุณเอง แต่ที่ผ่านมาหาซื้อไม่ได้ เพราะผมไม่ได้พิมพ์เพิ่มเนื้อจากมีแผนปรับปรุงเนื้อหาใหม่ ตอนนี้ผมได้จัดทำเวอร์ชั่นใหม่เสร็จแล้ว มีการปรับปรุ

...More
Posted by 1001ii at 9:12 AM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 8 July 2008

0066: วิธีการลงทุนของผม (ตอนที่ 2)

ในตอนที่ 1 ผมได้บอกไปแล้วว่าผมสนใจลงทุนแต่หุ้นเติบโตเท่านั้น...

คำว่าหุ้นเติบโตนั้นมีใช้กันอยู่ในหลายความหมาย บางคนหมายถึงหุ้นที่มีพีอีสูงกว่าตลาด ซึ่งนั่นเป็นความหมายที่ผม "ต่อต้าน" มากที่สุ

...More
Posted by 1001ii at 6:48 PM in 1001 Investment Ideas

Tuesday, 1 July 2008

0065: สไตล์การลงทุนของผมเอง (ตอนที่ 1)

หลังจากที่เข้าตลาดหุ้นได้เพียงไม่กี่เดือน ผมรู้สึกตัวเองได้อย่างรวดเร็วว่า ผมไม่ชอบการเป็นเทรดเดอร์ การเทรดหุ้นทำให้ผมขาดสมาธิในการใช้ชีวิตประจำวัน ผมเล็งเห็นว่า การเฝ้าตลาดอย่างใกล้ชิดนั้น

...More
Posted by 1001ii at 8:52 PM in 1001 Investment Ideas

Saturday, 28 June 2008

0064: The two-minute drill

 

ทุกวันนี้ถ้ามีใครถามให้ผมตอบอย่างสั้นๆ ว่าผมมีวิธีการลงทุนอย่างไร ผมจะตอบทันทีว่า

"ผมมุ่งที่จะสร้างพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้นของกิจการที่มีโอกาสเติบใหญ่อย่างมีคุณภาพในวันข้างหน้าประมาณ&

...More
Posted by 1001ii at 8:38 PM in 1001 Investment Ideas

Sunday, 22 June 2008

0063: วิธีการลงทุนของคุณเป็นอย่างไร?

 

ในการต่อสู้แข่งขันใดๆ เราต้องมีทั้งยุทธศาสตร์ (Strategy) และยุทธวิธี (Tactics) ยุทธศาสตร์คือกรอบใหญ่ของแผนการต่อสู้ของเรา ซึ่งเกิดมาจากการที่เราได้ประเมินปัจจัยแวดล้อมแล้วปรับจุดอ่อนจุ

...More
Posted by 1001ii at 9:54 AM in 1001 Investment Ideas

Wednesday, 11 June 2008

0062 : Equity Mind

ลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของหลักทรัพย์ที่เรียกว่า หุ้น (ตราสารทุน: Equity) ที่แตกต่างจากสินทรัพย์อย่างอื่นก็คือ มูลค่าของมันไม่สามารถระบุออกมาได้อย่างแม่นยำ เนื่องจากขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่างซึ่งมีความไม

...More
Posted by 1001ii at 3:33 PM in 1001 Investment Ideas

Sunday, 1 June 2008

0061: Turnarounds

 

ปีเตอร์ลินซ์ บอกว่า มีหุ้นแค่สองประเภทเท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนอย่างน่าประทับใจแก่นักลงทุนได้ คือ หุ้นเติบโต (Growth Stocks) และหุ้นพลิกฟื้น (Turnarounds)

ในบล็อคนี้ผมพูดถึงแต่หุ้นเติบโตอย

...More
Posted by 1001ii at 5:17 PM in 1001 Investment Ideas

Sunday, 25 May 2008

0060: Growth แบบไทยๆ

 

ประเทศไทยในช่วงหลายๆ ปีที่ผ่านมานั้นต้องยอมรับว่าหาอุตสาหกรรมที่รักษาอัตราการเติบโตให้สูงแบบต่อเนื่องได้ยาก (เกิน 10% ทุกปี) การเติบโตที่เนื่องมาจาก Market Growth นั้นเป็นอะไรที่หวังได้ยากอ

...More
Posted by 1001ii at 3:02 PM in 1001 Investment Ideas

Saturday, 17 May 2008

0059: Upside, where are you?

 

ลองนั่งนึกดูว่าในอนาคตบริษัทที่คุณลงทุนอยู่จะโตขึ้นได้อีกเพราะอะไรได้บ้าง? ขีดจำกัดในการเติบโตของกิจการแต่ละอย่างนั้นแตกต่างกัน

ธุรกิจโรงแรมนั้นก่อสร้างขึ้นมาครั้งแรกครั้งเดียวเลย กำไรในช่วงแรกปี

...More
Posted by 1001ii at 6:39 PM in 1001 Investment Ideas

Monday, 12 May 2008

0058: โอกาสในการเติบโต

เวลาเลือกหุ้น ผมมีเคล็ดลับอยู่อย่างหนึ่งคือ ผมมองที่อนาคตมากกว่าปัจจุบัน...

กิจการที่พื้นฐานปัจจุบันดีมากๆ แต่ดูแล้วแทบจะไม่เหลือหนทางที่จะดีขึ้นได้อีกไม่ใช่กิจการที่น่าสนใจ สมัยที่ผมเริ่มต้นลงทุนใหม่ๆ

...More
Posted by 1001ii at 8:30 AM in 1001 Investment Ideas